Los trapos sucios de la banca islandesa



La manera en que los bancos islandeses pudieron endeudarse hasta límites históricos es un hecho que pasará a estudiarse durante años en las facultades de economía.
Así engañaron a miles de inversores:

1.- En el año 2002 son privatizados los dos grandes bancos públicos islandeses, Landsbanki es vendido a empresarios simpatizantes del Partido Progresivo y Búnaðarbanki Íslands pasa a manos de hombres cercanos al Partido de la independencia, la elección de los compradores fue realizada siguiendo criterios puramente políticos y no económicos dado que los nuevos propietarios carecían de experiencia en el sector financiero.

2.- La tercera gran entidad financiera del país, Glitnir, acaba siendo controlado por el billonario Jón Ásgeir Jóhannesson.


3.- Los bancos islandeses se benefician de la política de intereses altos que marca el gobierno para intentar poner freno a la inflación. Los ahorradores del país depositan su dinero en sus sucursales y éste acaba prestándose con gran facilidad a otros ciudadanos para que adquieran una vivienda, compren un coche o simplemente consuman.


4.- Los altos intereses también atraen a ahorradores extranjeros, fundamentalmente de Europa.


5.- Los propietarios de los bancos islandeses, la mayoría de ellos empresarios que procedían de otros sectores, empiezan a utilizar los fondos como dinero privado, de manera que las entidades adquieren participaciones en empresas británicas, holandesas y nórdicas por precios disparatados o bien conceden préstamos de riesgo a sus propias compañías para expandir su negocio en el continente. 


6.- Dado que las arriesgadas  inversiones de los bancos van tornándose desastrosas, Los administradores de las entidades financieras necesitan atraer a inversores que les presten más dinero para que el castillo de naipes no se derrumbe. Para conseguirlo utilizan una de las técnicas más exitosas de la historia de la economía, la técnica del "Perro y el gato" y que sería repetida hasta la saciedad durante la burbuja inmobiliaria española.


7.- Michael Lewis utiliza las palabras de un banquero nórdico para describir claramente esta forma de actuación:


"Tú tienes un perro y yo tengo un gato, los dos nos ponemos de acuerdo en que cada uno vale mil millones de dólares. Tú me vendes el perro por mil millones y yo te vendo el gato por mil millones. Ahora ya no somos simples propietarios de dos mascotas sino bancos islandeses con mil millones de dólares en nuevos activos"


Aunque desde el punto de vista del beneficio liquido puede parecer que este es nulo (la diferencia entre comprar un gato por100 euros y vender un perro por la misma cantidad es igual a 0, exactamente lo mismo que adquirir el gato por mil millones y vender el perro por 1000 millones, pues continua siendo 0) desde el punto de vista contable la diferencia es abismal. Ahora la empresa cuenta con activos valorados en cantidades astronómicas que puede usar como garantía para endeudarse.
No solo eso, al aumentar la estimación, también lo hacen las acciones de los bancos de manera que los títulos que poseen las entidades pueden ser vendidos en bolsa a precios mucho más altos.

Así funciona la unión de intereses entre los políticos y la banca

Claves del funcionamiento de la  unión de intereses entre política y banca:

1.- Los gobiernos tienden a facilitar un aumento en el tamaño de las entidades financieras.

2.- Cuánto mayor es un banco, más grande es su capacidad para captar recursos puesto que puede utilizar sus activos como garantía para conseguir la financiación necesaria para ello.

3.- En esas circunstancias el incremento en la talla del sistema equivale a un mayor poder para estimular la economía. El dinero fluye desde los ahorradores y fondos de inversión y se destina a los jóvenes con ideas, las empresas y los consumidores que quieren hacer frente a alguna compra importante (automóviles, viviendas..)

4.- Tener grandes bancos produce otras consecuencias:

a) Debido a su volumen son más difíciles de ser absorbidos por empresas de otras naciones con lo que el control de las entidades permanece en el el país.

b) El mayor poder para estimular la economía se traduce en crecimiento económico y el crecimiento en empleo y satisfacción de los votantes.

c) Las interconexiones entre bancos, empresas aseguradoras e industria aumentan.

5.- Al no querer enfrentarse a la causa real de la crisis, se utiliza la enorme capacidad de estimulación que posee el sistema para "dopar" a la economía mediante deuda.

6.- En ese proceso las entidades financieras no se sienten afectadas por el "riesgo moral" por lo que se ven exentas de los efectos negativos que podrían conllevar sus decisiones ya que:

"¿Se ha creído usted que este país es Argentina?"

Anécdotas de la crisis islandesa.

Recuerdo a aquella mujer interrumpiendo nuestra conversación, se levantó del banco y dijo en un inglés con fuerte acento carioca:


"¿Se ha creído usted que este país es Argentina?" 

 Me quedé mirándola estupefacto, no podía entender que un desconocido se atreviese a entrar en medio de un diálogo privado por el simple hecho de que alguien sugiriese que Islandia corría peligro de verse abocada a la restricción de acceso a los depósitos.

"No lo sé señora, cada uno es responsable de su dinero, yo lo soy del mío y usted del suyo" 

Eso dije o quizás algo similar.
La mujer volvió a sentarse y cuando llegó mi turno le dije a la cajera que quería pasar mis ahorros de coronas isk a euros.


-"¿Qué cifra quiere cambiar?" 


- "La mitad" contesté.

Cogí el sobre y abandoné la sucursal de Landsbanki con mi compañero de piso.